Amerika :
Najsledovanejším indikátorom boli tento mesiac inflačné dáta CPI, ktoré ohlásili 6%, čo predstavuje pokles z minulo mesačných 6.4%. Pokiaľ by sme neprihliadali na medzimesačné navýšenie jadrovej inflácie o 0.1%, bol by to vynikajúci výsledok.
Dôležitým faktorom bol aj výsledok PPI za mesiac február, kde sme sledovali -0.1% pokles v cenách tovarov predávaných výrobcami. Je to hlavným ukazovateľom inflácie spotrebiteľských cien, ktorá predstavuje väčšinu celkovej inflácie.
Minulý týždeň zasiahli trh nepríjemné správy z bankového sektoru v Amerike. Šestnásta najväčšia banka v Amerike Sillicon Valley Bank (SVB) z pohľadu výšky aktív skrachovala. Hodnota akcií tejto banky sa prepadla 9.3.2023 z 267 na 171 za noc a dostala sa až na hodnotu 106.04. Následne po skrachovaní prestala byť spoločnosť obchodovateľnou od 9.3.2023. Zaujímavou správou je aj, že CEO, prezident a CFO spoločnosti na konci februára odpredali veľký počet akcií tejto banky. Či to súvisí s krachom o týždeň neskôr necháme na každého uváženie...
Zdroj : https://www.thestreet.com/technology/svb-ceo-sold-3-6-million-worth-of-shares-before-banks-collapse
Problémy tejto banky neboli jediné a pridala sa k nej aj banka First Republic, ktorá dostala podporu od najväčších amerických bánk v hodnote 30 miliárd amerických dolárov.
Ďalšia známa inštitúcia, ktorá sa topí v problémoch je Silvergate Capital. Silvergate Capital je gigant v bankovníctve, ktorý umožnil transakcie s kryptomenami, rovnako ako v prípade SVB, ktorá mala veľa krypto startupov. Spoločnosť Silvergate musela odpredať cenné papiere, aby uspokojila výbery klientov, čím stratila viac ako 1 miliardu dolárov a urýchlila tak svoj zánik. 8. marca oznámila, že ukončuje svoju činnosť a bude likvidovaná v dôsledku rastúcich strát, odlivu zákazníkova a tlaku regulačných orgánov.
Americký desaťročný dlhopis sa aktuálne nachádza v razantnom poklese na hodnote 3.39%, kvôli obavám v bankovom sektore (pred týždňom 9.3.2023 sa nachádzala hodnota vo výške 3.93%).
Európa :
Vo štvrtok sme boli svedkami navyšovania úrokových sadzieb ECB, ktorá stanovila výšku podľa očakávaní, na hodnotu 3.5%. Následne ECB uskutočnila tlačovú konferenciu, z ktorej výstup bol nasledovný : “Je predpokladané, že inflácia zostane vysoká dlhšie obdobie. Rada guvernérov preto rozhodla o navýšení úrokových sadzieb o 50 bázických bodov, v súlade so svojím odhodlaním zabezpečiť včasný návrat inflácie k 2-percentnému strednodobému cieľu. Rada guvernérov sleduje súčasné napätie trhu a je pripravená reagovať v prípade potreby na zachovanie cenovej a finančnej stability v eurozóne. Bankový sektor eurozóny je odolný a má silnú kapitálovú a likviditnú pozíciu. ECB je plne pripravená v prípade potreby poskytnúť pomoc finančnému systému eurozóny. ECB vidí priemernú infláciu na úrovni 5.3% v roku 2023, 2.9% v roku 2024 a 2.1% v roku 2025.“
Následne deň po vyhlásení sme sledovali inflačné údaje eurozóny, ktoré zaznamenali predpokladanú 8.5% hodnotu za mesiac február, čo znamená 0.1% prilepšenie od predošlého mesiaca.
Tento týždeň bol poprednou témou aj hlboký pokles akcií banky Credit Suisse, ktoré boli spôsobené výbermi kreditov zo strany Čínskych a Arabských klientov. V tomto kontexte si banka požičala od centrálnej banky až 51 miliárd eur a zmazali tak istú časť drastických strát. Zároveň banka zistila, že v ich finančných výkazoch sa nachádzajú výrazné nedostatky a musí preto odložiť finalizáciu a vydanie ich výročnej správy.
Celé vyjadrenie k tejto téme od Mateja Dobiša z Finančného Kompasu, nájdete nižšie. https://www.ta3.com/relacia/27945/co-sposobilo-prepad-credit-suisse-odbornik-vidi-problem-v-hromadnych-vyberoch-aj-strate-neutrality
Tento týždeň zaznamenali zložky ESG portfólií výkonnosť zobrazenú na priloženom grafe. Americký trh zaznamenal najvyššiu výkonnosť zo všetkých zložiek (-0.97%), nasledovaný Japonskom (-1.07%), Európou (-1.8%) a rozvojovými trhmi (-2.42%).
